自2004年國內首只ETF成立以來，中國ETF形成了萬億級大市場。

3月30日，深交所基金管理部聯合華夏基金、易方達基金、華安基金、天弘基金和景順長城基金共同編制的ETF市場發展白皮書(2022年)發布。

白皮書數據顯示，截至2022年底，深滬兩市共上市734只非貨幣ETF 產品，資產規模已達1.34萬億元，僅2022年漲幅就超20%。

2022年ETF市場呈現出“百花齊放”的態勢，寬基ETF、行業主題ETF、策略ETF、跨境ETF、債券ETF、商品ETF等全面發展。

展望2023年，ETF市場產品創新研究有六大方向：深市寬基ETF、REITs ETF、商品期貨ETF、主動管理型ETF、FOFETF、多倍及反向ETF等。

ETF數量和規模共創新高

截至2022年底，深滬兩市共上市734只ETF產品（非貨幣），資產規模共計13390億元，較2021年末增加2399億元，漲幅21.83%，數量和規模均創下新高。

其中，深市ETF（非貨幣）規模增加1078億元，漲幅41.81%。2022年兩市非貨幣ETF成交金額共13.04萬億元，ETF市場發展已進入快車道。

并且，新發的ETF快速擴大了市場規模。2022年，全市場共新發142只ETF，成立規模1499億元。其中，深市新發ETF成立規模792億元，占比53%。

一個新現象是，在ETF結構中，行業主題ETF規模占比擴大。

數據顯示，2018年以來，行業主題ETF成為新發行ETF主力，575只新上市ETF中，行業主題ETF共449只，占比78%，規模占ETF總規模比例近40%。

另一個值得關注的現象是，ETF形成了“馬太效應”。

隨著ETF市場規模效應逐步顯現，ETF規模進一步向頭部公司集中，華夏基金、易方達基金、華泰柏瑞基金和南方基金的管理規模均突破千億。

截至2022年底，境內共有52家基金公司已發行非貨幣ETF產品，其中排名前10位的基金公司合計管理規模達到1.06萬億元，市場份額占比近八成。規模排名前三和前五的基金公司合計市占率達到42.94%、58.04%。

ETF“百花齊放”

ETF高速發展中，2022年已形成了“百花齊放”的現象。

一方面，唱重頭戲的寬基ETF逐步多樣化、特色化。包括滬深300、上證50、創業板等主要寬基指數，以及科創創業50指數等特色指數。2022年小盤風格逐漸受到重視，多只跟蹤國證2000指數與中證1000指數的ETF產品發行。

截至2022年底，全市場寬基ETF共146只，總規模5653億元，較2021年底增加912億元，增長率19.23%。

另一方面，2013年以來，行業主題類ETF快速豐富，覆蓋行業由最初的消費、能源、制造、金融和地產擴大到了傳媒、電子、通信和國防軍工等十余個行業。

截至2022年底，全市場行業主題ETF共384只，總規模4659億元，較2021年增加385億元，增長率9.00%。

其中，ETF產品規模最大的行業集中于金融地產、制造和科技等領域。但醫藥板塊規模上升幅度最大，達167億元。

另外，2018年以來，國內策略ETF市場加速成長。其中，上證紅利指數ETF、深證紅利指數ETF貢獻了主要市場增長量。

截至2022年底，全市場策略ETF共59只，總規模357億元，較2021年增加49億元，增長率15.94%。

此外，跨境ETF延續高增長態勢。截至2022年底，跨境ETF共109只，總規模1971億元，較2021年增加830億元，增長率72.74%。

從行業分布來看，跨境ETF中跟蹤互聯網行業的ETF占比達38%，其中中證海外中國互聯網50指數最受歡迎，從規模集中度來看，頭部效應明顯。

同時，處于起步階段的債券ETF發行規模激增。2022年，債券ETF發行規模達到創紀錄的243億元。截至2022年12月31日，存續且已成立的債券ETF共17只，數量和規模都不及整體債券基金的1%。

不過，遺憾的是，商品ETF規模有所萎縮。2013年以來，商品ETF以黃金ETF為主。自2022年以來，受國際形勢波動、全球主要經濟體加息等因素影響，商品ETF規模整體有所萎縮。截至2022年底，全市場商品期貨ETF共19只，總規模221億元，較2021年減少68億元，下降率23.42%。

2023年新機遇和挑戰

展望2023年，ETF市場面臨新的機遇與挑戰。

一方面，ETF服務國家戰略屬性不斷增強，全面注冊制下ETF投資優勢凸顯，ETF生態圏的日趨完善進一步提升ETF吸引力，資產管理行業發展轉型為ETF發展帶來新契機。

另一方面，ETF的投資者認知度與市場滲透率有待進一步提升，ETF基礎規則與配套機制仍需完善，長期資金“愿意來、留得住”的市場環境還待優化。

白皮書指出，下一步，可以進一步采取措施優化市場環境，鼓勵投資機構樹立長期投資、價值投資理念，加強投資者教育，提升長期資金的入市意愿。

展望2023年，白皮書指出，ETF市場產品創新研究有六大方向：深市寬基ETF、REITs ETF、商品期貨ETF、主動管理型ETF、FOF ETF、多倍及反向ETF等。